中國企業憧憬赴美淘金

(News : Finanical )
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（JGospel 北京時間 2012年2月3日）春節是中國人闔家團圓、把酒言歡的傳統佳節。為什麼我獨獨不喜歡它呢？

    每年這個時候，照理我都該回到我的祖國——中國，和家人團聚，走親訪友，共賀新春。但這段本該放鬆的假期總是排滿了各類“業務諮詢”，包括在美國置辦物業或開設銷售處等。

    20世紀90年代時，我兄弟管理著華中一家不景氣的國營企業，每到春節他就忙著給我介紹他的企業家朋友。在奢華的宴席上，這些企業家們總是在問我，怎樣才能讓美國企業或有錢人投資中國項目？這些項目從醫療設備、高爾夫球場、烹飪用具，到軟飲料不一而足。

    但時過境遷，近年來隨著中國經濟崛起，他們的問題已變成了美國有哪些投資機會。

    中國的對外直接投資（ODI）正在快速增長，儘管發達國家ODI整體呈現下滑的趨勢。 2010年，中國以680億美元的對外直接投資額位居全球第五，超過了日本（560億美元）和英國（110億美元）等傳統的對外投資大國。中國商務部部長陳德銘預計，中國的對外直接投資將保持30%的年增幅，三年內超過中國吸收的外商直接投資。

    與此同時，中國對外直接投資的國企和私企比例也在發生變化。五年前，中國政府開始逐步放寬對對外直接投資的限制，很多大中型私營企業也加入了走出去這一行列。 2011年，中國最大的500家私營企業中有154家進行了海外投資，佔中國對外投資總額的11%左右。

    現金充裕的中國企業預計2012年龍年將是另一個投資大年，他們看好美國和歐盟廉價的企業資產。 “我們希望我們的擴張就像一條飛龍，穩穩地落在外國的土地上，”上海一位企業家俏皮地說道。

無奈出走

    中國國有企業的海外擴張是為了獲得中國長期發展所需的原材料、先進技術和管理技能，但是中國私營企業在美擴張的目的卻是五花八門。有些是想在美國國內銷售產品，或設立職能部門，向其他國家再出口。有些是想獲得新技術，提高生產率。一些志存高遠的服裝、玩具及汽車生產商則希望在海外創立自己的獨立品牌。
 康涅狄格州哈特福德三一學院（Trinity College）的經濟學家文貫中表示，近年來中國私營企業紛紛走向海外也反映了國內商業環境的惡化，因為政府更青睞大型國企。 2008、2009年金融危機肆虐時，中國政府高達5,860億美元的經濟刺激方案有很大一部分都流向了地方政府和國企，為它們提供了慷慨的稅收減免以及優先獲得土地和國有銀行貸款等一系列優惠措施。私營企業面臨著歧視以及來自國企的不公平競爭。

    因此，它們放眼別處，以尋求發展。中國人民大學（Renmin University）海外投資專家劉俊海（音譯）表示，中國大多數私營企業都將美國列為首選海外投資地，因為美國具有“成熟透明的資本市場，獨立完善的法律體系，先進的技術和高素質的工人。” 近年來的一些成功案例也強化了這一印象，比如聯想（Lenovo）收購了IBM的個人電腦業務，中國大型工程機械製造商三一集團（SANY）在喬治亞州開設了一家工廠，等等。

文化衝突？

    中國對美直接投資已從2008年的12億美元增至2011年的65億美元。僅在加州，中國公司近年來就已收購了洛杉磯市中心的萬豪酒店（Marriott Hotel）、洛杉磯環球影城的喜來登環球酒店（Sheraton Universal Hotel）以及新港海灘的Balboa Bay Club & Resort度假村酒店和Newport Beach Country Club酒店。此外，一位中國投資者還收購了位於加州河濱的房車公司MVP RV，向中國出口露營車。

  挑戰當然存在，既有文化上的，也有財務上的。有些企業家在中國賺了很多錢，他們會產生一種誤解，以為幾年就可以在美國大發橫財，然後走人。 “沒錯，這裡有很多機會；競爭無所不在，但它是透明的，公平的。如果沒有長遠眼光，不投資於核心業務，是不會成功的，”Zhang表示。

    對於與中國私營投資者打交道的美國公司和個人，Zhang的建議是，要有耐心，同時要聘請中間人。中間人不僅要會當地語言，也要懂業務。他還建議中國公司在美國設立合資企業，就像20世紀90年代時美國人在中國做的那樣，讓當地人管理日常運營。

    Zhang將近年來中國的全球擴張之勢與20世紀90年代時日韓企業的海外擴張潮相提並論，相信走出去的趨勢不可逆轉。他預計，未來二十年，隨著中國企業掌握新的知識和理念，中國也會出現像三星（Samsung）、現代（Hyundai）和索尼（Sony）這樣的公司。

    如果我兄弟介紹的哪個企業家朋友就有這樣一間公司能成為未來的三星、現代或索尼，我會很樂意效勞。
    儘管如此，這些見諸於報端或不為公眾所知的投資交易還只是中國對外直接投資總額中很小的一部分。對美投資只佔中國對外直接投資總額的3-4%。中國近90%的對外投資仍流向亞洲、南美和非洲的項目。

    原因可能是因為對美投資也並非總是一帆風順。固然，中國政府繁瑣的審批審查程序限制了對美直接投資，但劉俊海表示，近來美國的“監管威懾”同樣令人卻步。 2011年，美國外國投資委員會（Committee on Foreign Investment in the United States）以“國家安全”為由，阻止了多起中國國企的數宗大型併購，包括全球第二大移動電信基礎設備商華為技術有限公司（Huawei Technologies）、中國鞍鋼集團（the Chinese Anshan Iron and Steel Group）和中國航空巨頭中航通用飛機有限責任公司（General Aircraft）。 “這些有歧視之嫌的行為讓國內企業望而卻步，不論是國企還是私企”劉俊海補充稱。

    紐約服裝製造商Joe Zhang來自中國，20世紀80年代末在美國開設了自己的公司。他認為，私營企業相對而言更容易與監管部門打交道。他說：“私營企業的投資範圍較小，收購目標限於服裝、汽車、商住房地產、金融和家用電器等行業，這些都不太可能被美國國會否決。”

來源: 財富中文網